Mientras el fuego de la guerra arancelaria se apaga gradualmente, la tensión del enfrentamiento tecnológico impregna silenciosamente la mesa de negociaciones en Londres.
Las delegaciones comerciales de China y Estados Unidos iniciaron diálogos clave en Londres. El Viceprimer Ministro chino He Lifeng, principal negociador por China, y el equipo central estadounidense compuesto por la Secretaria del Tesoro Janet Yellen, el Secretario de Comercio Gina Raimondo y la Representante Comercial Katherine Tai, sostienen consultas sustanciales sobre aranceles pendientes y barreras tecnológicas.
Estas negociaciones son una continuación del alto al fuego temporal alcanzado en Ginebra en mayo. Si bien ese acuerdo eliminó el 91% de los aranceles recíprocos, las barreras arancelarias del 10% en áreas estratégicas vinculadas a seguridad nacional —incluyendo semiconductores, tierras raras y biotecnología— permanecen intactas.
01 Antecedentes: Tregua Frágil y Presiones Reales
Tras el acuerdo de Ginebra, ambas partes han realizado movimientos de prueba: EE.UU. mantuvo restricciones a la exportación de chips de IA, mientras China implementó un régimen de licencias temporales para exportación de tierras raras. No obstante, las presiones económicas obligan a retomar la mesa:
- Señales de enfriamiento en EE.UU.: El PIB se contrajo un 0.2% trimestral en Q1, las solicitudes de subsidio por desempleo alcanzaron un máximo de 8 meses.
- Presión sobre la manufactura china: El PMI oficial subió a 49.5%, pero el PMI de Caixin (enfocado en PYMES) cayó a 48.3%, mínimo en 32 meses.
- Ansiedad en cadenas globales: El FMI advierte que si los aranceles vuelven al 54%, el comercio mundial podría contraerse un 3.2%.
Londres, como sede neutral, tiene un simbolismo especial. El plan de visita a China del Primer Ministro británico Keir Starmer y la creciente cooperación financiera sino-británica permiten al Reino Unido actuar como mediador, creando un espacio de amortiguación.
02 Temas Centrales: Equilibrio en Tres Frentes Clave
Prorroga del "periodo de tregua" arancelaria es consenso
La tasa arancelaria temporal del 30% expira en agosto. Se espera una extensión de 90-120 días, evitando un salto al 54%. Datos del Center for Automotive Research indican que los aranceles actuales ya aumentaron $2000 el costo por vehículo de Ford; una duplicación causaría 12,000 despidos adicionales en Michigan.
Vinculación entre control de tierras raras y desbloqueo tecnológico
- Se prevé que las licencias temporales chinas para tierras raras se conviertan en cuotas permanentes, limitando exportaciones a ≤30,000 toneladas anuales (vs. 48,000 en 2023).
- A cambio, EE.UU. podría relajar restricciones a equipos para chips de más de 28 nanómetros.
- Un informe del Pentágono revela que el 78% del equipamiento militar estadounidense depende de tierras raras chinas; líneas de producción del F-35 enfrentaron riesgo de paro por escasez de samario.
Diseño de "barreras de seguridad" para control tecnológico
Se establecerá un mecanismo de control por niveles:
- Prohibición total: Aplicaciones militares de IA, computación cuántica.
- Cooperación restringida: Chips avanzados (<14nm), bajo sistema de licencias por "lista blanca".
- Áreas abiertas: Tecnologías civiles (energías renovables, dispositivos médicos).
03 Reconciliación Limitada: La Solución Óptima bajo Restricciones Reales
Nivel Arancelario
- Extensión del arancel temporal del 30% por al menos 90 días.
- EE.UU. elimina aranceles sobre ~$3 mil millones en electrónica de consumo (3% del total gravado a China).
- China levanta aranceles de represalia sobre productos agrícolas estadounidenses.
Comercio Tecnológico
- EE.UU. emite 5-10 licencias para exportar equipos de fabricación de chips de 28nm.
- China fija cuotas de tierras raras al 65% del volumen exportado en 2023.
- Creación de un "mecanismo de notificación rápida para exportaciones tecnológicas", acortando plazos de aprobación a 15 días.
Impacto Industrial
- Consumidores estadounidenses: La rebaja arancelaria reduciría precios de importación un 2.1%, ahorrando ~$18 mil millones anuales.
- Manufactureros chinos: Rentabilidad de exportaciones podría recuperar 1.8 puntos porcentuales; productos electro-mecánicos serían los más beneficiados.
- Cadenas globales: Mayor estabilidad en suministro de minerales críticos; costos de baterías para vehículos eléctricos podrían caer un 5%.
04 Juego Largo: El Nuevo Campo de Batalla de la Reconfiguración de Reglas
Competencia por Estándares Tecnológicos
- Diálogo inaugural sobre "Política Industrial" en septiembre.
- Temas focales: Reglas de transparencia de subsidios, marco para flujos transfronterizos de datos.
- Posible establecimiento de estándares mutuos de huella de carbono en vehículos eléctricos.
Reconfiguración Acelerada de Cadenas
- Recorte del 30% en cuotas chinas de exportación de galio/germanio acelera relocalización de empresas estadounidenses.
- Los $52 mil millones en subsidios de la "Chips Act" de EE.UU. generan demandas de contramedidas chinas.
- Beneficiarios terceros: Exportaciones mexicanas a EE.UU. crecieron 37% desde 2018; inversión extranjera en electrónica vietnamita alcanza récord.
Construcción de Cortafuegos Financieros
- El sistema de pago transfronterizo en yuanes (CIPS) añade 12 nuevos países.
- EE.UU. impulsa sistema de liquidación financiera bajo "outsourcing entre aliados" (friend-shoring).
- Reservas de oro se consolidan como activo estratégico acumulado por ambas partes.
Mientras los negociadores firman el memorando de entendimiento en Londres, las máquinas de grabado de chips en Shenzhen y las perforadoras de litio en Nevada siguen operando en paralelo: una metáfora perfecta de la economía global, donde la competencia nunca cesa, pero la cooperación tampoco se despide.
Hace setenta años, Londres vio nacer el sistema de Bretton Woods. Hoy, es testigo de cómo dos gigantes económicos buscan un piso mínimo de coexistencia dentro de la rivalidad. Como afirmó el economista jefe de Morgan Stanley: "La mayor sabiduría comercial del siglo XXI es aprender a competir dentro de los carriles demarcados".
